首页 > 财经 > 理财资讯 |正文
东方红玩新浪新闻首页指数基金能成爆款吗 TOP20里仅中欧没有指基
2019-07-10 00:07:54 | 来源:新浪新闻 | 作者:

擅长主动的东方红资管玩指数基金,能成爆款吗?TOP20公募仅中欧没有指基

来源:新浪挖掘基

大家可能都听过巴菲特推荐指数基金的故事。7月9日,以主动管理见长的东方红资产管理公告,旗下首只指数基金“东方红中证竞争力指数发起式基金”即将发行。这只产品能否火爆呢,值不值得买呢?

新浪挖掘基发现,该基金的跟踪指数编制过程中,最看重连续三年扣非ROE;该产品的费率为0.5%管理费“泯然众人”;拟任基金经理有两位,一位是新手,另一位1年经验,也不是管别动产品的。

擅长主动权益的东方红,为啥布局指数基金?业内人士分析出五大可能原因。此外,TOP20基金公司中,东方红是倒数第二个布局指数基金的,还有一家是中欧基金,到现在还没有指数基金。

一、跟踪指数:最看重连续三年扣非ROE

中证东方红竞争力指数于2019年3月20日发布,在中证800指数样本股中,挑选各行业内净资产收益率排名靠前的上市公司。简单说,这个指数最核心的就是连续三年扣非ROE,还要考虑盈利的持续性和成长性。

官方的描述是这样的:

中证东方红竞争力指数以中证800指数样本股为样本空间。在中证800指数样本股中,对各行业内个股的历史扣非净利润总和与净资产均值的比值进行排序,选取每个行业内排名靠前20%的个股作为待选样本;

在每个行业内,剔除过去一年扣非净利润同比增长为负的待选样本,将剩余样本作为样本股;按以上方法,当单个行业样本个数为零时,将指数在该行业的全部样本股纳入指数。

该指数以2009年12月31日为基日,以1000点为基点。半年调一次样本股。

二、费率:0.5%管理费“泯然众人”

东方红中证竞争力指数A(007657)管理费0.5%,托管费0.05%。相比同类:

目前有707只指数基金,其中,38只指数基金管理费低于0.5%,417只指数基金管理费为0.5%,240只指数基金管理费1%,还有管理费最高的一只浙商汇金中证转型成长(0033600)管理费1.2%。

wind数据显示,目前市场有155只指数增强基金,其中,有5只管理费为0.5%,其余都高于0.5%,多为1%。

也就是说,管理费用处于中等水平,并无太大优势或劣势。当然0.05%托管费还是相对比较低的。

三、拟任基金经理:一位是新手,另一位1年经验

东方红的主动权益团队大家或多或少都知道一些。而被动投资,或者说smart beta领域倒是第一次听说。新基金的拟任基金经理,徐习佳是新手,另一位李响,是与林鹏一起管了一年的东方红睿华,也是仅有1年经验。

简介如下:

1.徐习佳先生,生于1977年,金融学博士,自2000年起开始从事证券行业工作。历任联合证券投资银行部投行经理,美国TowersWatson资深分析师,兴业全球基金金融工程与专题研究部副总监、基金经理助理,上海东方证券资产研究部副总监、量化投资部总经理、投资主办人,现任上海东方证券资产管理公募指数与多策略部副总经理(主持工作)。

2.李响女士,生于1982年,复旦大学金融学硕士,自2008年起开始从事证券行业工作。历任东方证券资产管理业务总部研究员,上海东方证券资产管理研究部高级研究员、权益投资部投资主办人、权益研究部副总经理。现任上海东方证券资产管理权益研究部副总经理(主持工作)、基金经理。2018年3月起任东方红睿华沪港深灵活配置混合基金经理。

四、擅长主动管理的东方红:为啥布局指数基金?

在部分基民对上述产品的新手基金经理存在疑虑的时候,还有投资者指出,为什么东方红不做擅长的主动权益,而要做指数基金?东方红开拓新领域,能行吗?

先看为什么。众所周知,去年以来指数基金、ETF等大爆发,2018年ETF规模增1434亿元,增幅62%。2019上半年ETF增加再1164亿元。数据显示,目前全市场共有37家基金公司布局了超114只Smart Beta指数产品(不同份额分别计算),包括红利、权重、基本面、多因子等策略,其中以红利策略为主。并且,嘉实基金、鹏华基金、广发基金等还发布了自己的指数品牌。

据接近东方红资管的业内人士透露,东证资管可能是这么考虑的:

1.smart beta是主动管理投资逻辑的延伸,也是价值投资理念和策略的延伸。

2.东方红竞争力指数的alpha是把东方红主动管理可量化的部分(长期稳定的高ROE企业)进行工业化处理,获取市场最优质企业的长期增长。

3.东方红主动管理的alpha部分依然不可替代,类似事件驱动、市场错杀等价值投资机会依然无法量化实现

4.东方红竞争力指数基金作为资产配置的一部分,可作为资产配置的必要补充。

5.东方红作为大型基金公司,虽然主动管理很强,但是被动方面当然也不能太落后。

五、TOP20基金公司:东方红倒数第二个布局指数基金,还有一家是中欧至今没有指数基金。

wind数据显示,截止2019上半年,基金公司规模榜top20中,仅有东方红和中欧基金没有股票指数基金。这次东方红发了指数基金后,就剩下中欧基金没有被动产品了。

图:2019年中基金公司top20榜单,银河证券 图:2019年中基金公司指数基金规模top20榜单,wind 关注新浪挖掘基
责任编辑: